Qual o retorno esperado para o Ibovespa no longo prazo?

Olá, pessoal.

Estava relendo o blog do Viver de Renda quando encontrei o seguinte artigo:

Como projetar o retorno esperado do Ibovespa - Uma visão realista [Guest Post por HC Investimentos]

O autor sugere uma rentabilidade entre 6% aa e 8% aa no longo prazo, já descontada a inflação, para o Ibovespa nos próximos anos.

Como se comportaram os índices da Bovespa, já descontada a inflação, nos últimos 10 anos?

IBOV     ==> 12,43% aa
IEE         ==> 17,39% aa
IBrX-50  ==> 14,79% aa
IBrX       ==> 15,70% aa
ITEL       ==>   8,84% aa
INDX     ==> 18,02% aa
IVBX-2  ==> 14,73% aa
IGC        ==> 16,28% aa

Todos bateram o CDI que foi de 7,72% aa.

Com a queda nas taxas de juros reais, as ações serão cada vez mais importante na carteira de investimento.

Abraços,
Sir Income

Juros de um dígito! Será?

Olá, pessoal.

Agora, parece consenso no mercado que o juro chegará a um dígito.

Vejamos o que o  10º Grande Axioma nos diz:

"Do Consenso:  Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada."

Estes são os mesmos analistas que acreditavam que os juros ficariam estacionado algum tempo em 12,50% em 2011. Naquela época criticaram o Banco Central pela mudança do rumo do juro. Agora estão de acordo com a ata do COPOM.

Será que o BC acerta novamente?

"Só sei que nada sei." Sócrates

Seja como for, a Selic a 10,5% aa ainda é uma boa taxa para quem já está com títulos pós-fixados em CDI. Talvez as NTNB's sejam interessantes para quem quer correr um risco adicional.

Abraços,
Sir Income

Portfólio Permanente: Comparando rentabilidades

Olá, Pessoal.

Qual seria a rentabilidade do Portfólio Permanente utilizando títulos públicos do Tesouro Direto?

Antes de iniciar, algumas considerações:

• Comecei em 2007 porque não encontrei informações anteriores a esta data para alguns ativos;
• O CDI utilizado é o CDI-Cetip que simula um CDB de 100% do CDI;
• Usei CDI e NTNB principal por praticidade e o vencimento 2024 era o mais logo disponível;
• Todos resultados são brutos, isto é, sem desconto de taxas, impostos e outros.

Então, como foram os resultados?

Informações interessantes:

• Só o Ibovespa perdeu da inflação no período;
• O CDI teve um rendimento de 199,7% do IPCA;
• O Portfólio Permanente teve um rendimento de 122,14% do CDI e só perdeu da inflação em 2008.

O resultado do Portfólio Permanente foi muito bom, ainda mais se considerarmos que no período tivemos a crise de 2008. No entanto, a rentabilidade foi conseguida com mais volatilidade (risco), 10,07%.

Esse é só um exemplo de carteira, podemos variar a carteira com NTN-B, NTN-F, LTN, CDBs de bancos médios e pequenos, imóveis, fundos imobiliários e outros.

O importante é verificar que é possível ganhar mais incorrendo em um pouco mais de risco. Entretanto, essa estratégia pode ser inadequada para alguns investidores.

Espero que os resultados sejam útil.

Abraços,

Sir Income

Estratégia: Portfólio Permanente

Olá, pessoal.

É comum receber, ao final do mês, uma orientação de alocação de ativos para o próximo mês. Os analistas de investimentos dos bancos e corretoras avaliam a situação para o próximo mês e determinam a carteira para cada tipo de perfil. A primeira vista parece interessante, mas se acertar o futuro já é bem difícil, imagine todos os meses. Outra consideração importante é que a troca de ativos acaba por antecipar imposto de renda e pode incluir novos custos, por exemplo os 0,10% para cada nova compra de título no tesouro direto.

Para evitar estes custos, uma estratégia interessante para alocação de ativos é o chamado Portfólio Permanente. 

Para entender o que é o Portfólio Permanente, sugiro a leitura destes três artigos:

• Portfolio Permanente
• Portfolio Permanente - Retornos Historicos
• Adaptação do Portfolio Permanente ao Brasil

Venho pensando em alterar minha alocação para atender aos critérios da alocação do Portfólio Permanente, mas com as seguintes características:

• 25% de ações que estejam em algum índice de ações da BOVESPA
• 25% de títulos de renda fixa de curto prazo (1)
• 25% de  títulos de renda fixa de longo prazo (2)
• 25% de fundos imobiliários, imóveis e ouro

(1) CDI, LFT, NTNB e NTNB principal com vencimento menor que 5 anos.
(2) LFT, NTN-F, NTNB e NTNB principal com vencimento acima de 5 anos. Estes títulos virarão títulos de curto prazo com o passar  do tempo.
Obs.: As NTNB e NTNB principal não protegem totalmente contra a inflação.

No CDI devo manter no mínimo o previsto para gastos nos próximos 24 meses. Serão usados para os gastos diários, minimizando o imposto de renda, e deverão ser reposto.

A realocação por classe de ativos ocorre quando alguma classe atinge 35%, fazendo todas voltarem a 25%.

O desafio é entrar na bolsa e nos Fundos imobiliários. Vou escrever outro artigo de como farei isso.

Abraços,

Sir Income

Novamente a frase "Brasil ainda tem o maior juro real do mundo"

Olá, pessoal.

Mais uma queda na taxa de juros e novamente aparece a frase:

Brasil ainda tem o maior juro real do mundo

O interessante que a frase sempre aparece quando o BC atua subindo ou cortando o juros, ou seja, pega um ponto da curva e compara. Nunca é feita uma análise do juro real no ano. Por exemplo, comparar qual foi o juro real brasileiro em 2011 em comparação com o juro real de outros país em 2011.

Continuo achando que a frase é uma boa propagando, como mostrei neste vídeo:

Abraços,
Sir Income

Outro cdb pré-fixado

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

Fiz mais uma aplicação pré.

Taxa........... : 11,95 a.a.
Prazo.......... : 3 anos sem liquidez
Taxa líquida : 10,32% aa

As outras opções eram:

Pós 3 anos........... :   110% do CDI
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

Os inquilinos mais arriscados dos fundos imobiliários

Matéria interessante da Exame sobre Fundos imobiliários.

http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/imoveis/noticias/os-inquilinos-mais-arriscados-dos-fundos-imobiliarios

Vale a pena conferir os riscos antes de investir.

Abraços,
Sir Income

Tesouro Direto: Primeiros passos para extinguir as LFTs?

Olá, pessoal.

No ano passado, os blogs Dr Money e Valor Reais fizeram duas postagem interessantes sobre o desejo do Tesouro de extinguir as LFTs.

Pois ontem, o Tesouro Direto anunciou o encerramento das ofertas de LFT com vencimento 07/03/2015 a partir de 01/02/2012. Sem reposição! Permanece apenas a oferta de LFT com vencimento 07/03/2017.

Talvez o governo queira sentir o mercado antes de tirar totalmente a oferta de títulos vinculados a Selic. Isso pode significar o fim das LFTs num futuro próximo.

Abraços,

Sir Income

Tesouro Direto: Novo título

Olá pessoal.

O tesouro direto passará a ofertar a LTN com vencimento 01/01/2016 a partir de 01/02/2012. Deixarão de ser ofertadas as LTNs com vencimento 01/01/2013 na mesma data.

Abraços,

Sir Income

Diversificando com cdb pré

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

No próximo dia 18, o Banco Central decidirá a taxa de juros. A expectativa é de queda para 10,5% aa. Desta forma, resolvi arriscar no título pré do Sofisa.

Taxa........... : 11,95 a.a.
Prazo.......... : 3 anos sem liquidez
Taxa líquida : 10,32% aa

As outras opções eram:

Pós 3 anos........... :   110% do CDI
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

Informações financeiras das corretoras

Olá pessoal.

A ANBIMA divulga uma revista mensal com informações financeira das corretoras que está disponível em http://www.anbima.com.br/_produtos/revista.aspx.

Abraços,
Sir Income

Focus: Primeira expectativa para 2013

Créditos da imagem:  Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

Olá pessoal,

Hoje saiu o relatório focus que pode ser conferido no seguinte link:
Relatório Focus de 13/01/2012

Esse é o primeiro relatório com expectativa para 2013.

As expectativas para 2012 são as seguintes:

Selic ===> 9,81 aa
IPCA ==> 5,30 aa


Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((9,81*0,85/100+1)/(5,30/100+1))-1)*100 = 2,89% aa



As expectativas para 2013 são as seguintes:

Selic ===> 10,5 aa
IPCA ==> 5,00 aa



Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((10,5*0,85/100+1)/(5,0/100+1))-1)*100 = 3,74% aa


Sucesso nos investimentos,
Sir Income

HCRI11B e NSLU11B: O risco do único inquilino

Olá pessoal.

O Hospital Nossa Senhora de Lourdes e o Hospital da Criança entraram com pedido de revisão de aluguel. Mais detalhes podem ser conferidos aqui e aqui.

Quem investe em Fundos imobiliários deve estar ciente do risco de inadimplência e do risco de uma ação revisional de aluguel.

Para tentar evitar tais risco, o investidor pode buscar fundos imobiliários com mais de um inquilino. É improvável, apesar de não ser impossível, que todos inquilinos pleiteiem revisão de aluguel. Outra forma seria investir em vários fundos evitando a concentração do risco.

Forte abraço,
Sir Income.

A metralhadora da Standard & Poor’s

Créditos da imagem: worradmu / FreeDigitalPhotos.net

E não é que a Standard & Poor's tem munição?

Rebaixou 9 países de uma só vez!

A notícia completa pode ser conferida em http://g1.globo.com/economia/noticia/2012/01/agencia-de-risco-reduz-nota-de-nove-paises-europeus.html

Abraços,

Sir Income

Livros que você deve ler para ficar rico

Olá pessoal,

Quem não gostaria de ter 1 milhão na conta?

O IG montou uma lista com 12 livros para ajudar a realizar este sonho. Confira a lista em http://economia.ig.com.br/financas/meubolso/livros-que-voce-deve-ler-para-ficar-rico/n1597563724993.html

Eu li e recomendo "O segredo da mente milionária" e "Os axiomas de Zurique".

Boa leitura,
Sir Income

A Previdência Social e a importância de investir

Olá pessoal.

Hoje saiu a seguinte notícia:

Aposentadoria acima do mínimo terá reajuste de 6,08% em 2012

Uma perda de 0,40% no poder de compra. Isso no longo prazo provoca o achatamento dos benefícios até o salário mínimo.

Ano a ano o poder de compra é perdido, obrigando o aposentado a assumir um padrão de vida mais baixo ou continuar trabalhando. Isso num período da vida onde os gastos tendem a aumentar, por exemplo por conta de medicação e plano de saúde. Espera-se no mínimo que o governo reponha a inflação do período.

Contar com a boa vontade dos outros é sempre complicado. O melhor é tomar ação da própria vida. Por isso, construir uma poupança é altamente recomendável. Ela permitirá uma complementação à aposentadoria oficial, permitindo uma aposentadoria mais digna.

Um forte abraço,

Sir Income

SimulAção

Olá, pessoal.

Que tal praticar a compra e venda de ações sem perder dinheiro e ainda ter a chance de ganhar prêmios?

A Bmfbovespa tem um simulador chamado SimulAção onde é possível simular operações reais.

Veja todas as regras do simulador em http://www.simulacaobmfbovespa.com.br/.

Bons estudos,
Sir Income

Continuo apostando no CDI

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (09/01/2015) : 10,93% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,93)/2 = 10,97% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 12,06% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,42% aa

As outras opções eram:

Pré 3 anos............ : 11,95% aa
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Obs.: As taxas pré-fixadas e dos títulos vinculados ao IPCA melhoraram em relação as anteriores, que podem ser conferidas aqui, mas não achei interessante o suficiente para arriscar nelas. Decisão acertada? Só o futuro dirá!

Abraços,
Sir Income

O títulos indexados ao CDI ainda cumprem seu papel principal

Olá pessoal.

Ganhar mais é algo natural ao ser humano. Desde que postei o vídeo A Ilusão dos juros altos para o investidor, venho pensando sobre a tendência de queda da taxa de juro real e como ganhar mais dinheiro com investimento.

Resolvi folhear alguns livros, para buscar inspiração, quando me deparei com o 5º axioma maior do livro "Os axiomas de Zurique" que diz o seguinte:

"Até começar a aparecer ordem, o caos não é perigoso"

Por mais que a tendência de baixa na taxa de juro real seja visível, não podemos nos esquecer da importância dos títulos indexados ao CDI numa carteira de investimento. A tendência pode mudar sem avisar!

O investidor se aproveitará de outros títulos para ganhar mais, mas sem esquecer que os títulos indexados ao CDI tem feito seu bom trabalho, vencer a inflação.

Sucesso no negócios,
Sir Income

Primeiro relatório focus pós divulgação do IPCA 2011

Créditos da imagem:  Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

Olá pessoal,

Hoje saiu o relatório focus que pode ser conferido no seguinte link:
Relatório Focus de 06/01/2012

As expectativas para 2012 são as seguintes:

Selic ==> 9,68 aa
IPCA ==> 5,46 aa

Conclusão:
Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((9,68*0,85/100+1)/(5,46/100+1))-1)*100 = 2,62% aa

Estando certa as previsões para a Selic e IPCA, teremos uma continuação na queda dos juros reais.

Sucesso nos investimentos,
Sir Income

O maior juros do mundo - uma boa propaganda

Vídeo no qual falo a respeito da tão repetida frase "O brasil tem a maior taxa de juros".

Abraços,
Sir Income

A Ilusão dos juros altos para o investidor

No vídeo abaixo mostro como os investidores vêm ganhando menos apesar do juros ter aumentado.

Abraços,
Sir Income

Como minha carteira de investimento fechou 2010

Ao término do ano, minha carteira estava composta assim:

Quanto ao prazo, estava dividida assim:

Abraços,
Sir Income

Nova aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (05/01/215) : 10,77% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,77)/2 = 10,89% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,97% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,34% aa

As outras opções eram:

Pré 3 anos............ : 11,70% aa
IPCA 2 anos........ :   4,85% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   5,70% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,02% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

Nova aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (02/01/215) : 10,70% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,70)/2 = 10,85% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,94% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,31% aa

Abraços,
Sir Income

Recebimento de Juros do Tesouro Direto e aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: anankkml / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Hoje recebi juros do Tesouro Direto referente a NTNF's que tenho na minha carteira de investimento. Resolvi investir esses juros no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (02/01/215) : 10,75% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,75)/2 = 10,88% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,96% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,33% aa

Abraços,
Sir Income

Não vai ser fácil ganhar dinheiro com investimentos em 2012?

Comentário do Mauro Halfed na CBN.

Nunca será fácil ganhar dinheiro com investimento! Portanto, eduque-se. Por mais que analistas esperem que a Selic fique entre 9,5% aa e 10% aa, podem surgir oportunidades ao longo do ano.

O importante é ter uma carteira diversificada e rebalancea-lá num momento favorável.

Abraços,

Sir Income

Ano novo, projeto novo

Créditos da imagem: Grant Cochrane / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

O Sir Income será meu projeto para 2012. 

O objetivo deste blog é a criação de uma base de conhecimento sobre finanças pessoais e investimentos. Também servirá para registrar minhas decisões de investimento.

Sejam todos bem vindos ao Sir Income!

Feliz 2012,

Sir Income.