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segunda-feira, 30 de janeiro de 2012

Qual o retorno esperado para o Ibovespa no longo prazo?

Olá, pessoal.

Estava relendo o blog do Viver de Renda quando encontrei o seguinte artigo:
Como projetar o retorno esperado do Ibovespa - Uma visão realista [Guest Post por HC Investimentos]
O autor sugere uma rentabilidade entre 6% aa e 8% aa no longo prazo, já descontada a inflação, para o Ibovespa nos próximos anos.

Como se comportaram os índices da Bovespa, já descontada a inflação, nos últimos 10 anos?

IBOV     ==> 12,43% aa
IEE         ==> 17,39% aa
IBrX-50  ==> 14,79% aa
IBrX       ==> 15,70% aa
ITEL       ==>   8,84% aa
INDX     ==> 18,02% aa
IVBX-2  ==> 14,73% aa
IGC        ==> 16,28% aa

Todos bateram o CDI que foi de 7,72% aa.

Com a queda nas taxas de juros reais, as ações serão cada vez mais importante na carteira de investimento.

Abraços,
Sir Income

sexta-feira, 27 de janeiro de 2012

Juros de um dígito! Será?

Olá, pessoal.

Agora, parece consenso no mercado que o juro chegará a um dígito.

Vejamos o que o  10º Grande Axioma nos diz:
"Do Consenso:  Fuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada."
Estes são os mesmos analistas que acreditavam que os juros ficariam estacionado algum tempo em 12,50% em 2011. Naquela época criticaram o Banco Central pela mudança do rumo do juro. Agora estão de acordo com a ata do COPOM.

Será que o BC acerta novamente?
"Só sei que nada sei." Sócrates
Seja como for, a Selic a 10,5% aa ainda é uma boa taxa para quem já está com títulos pós-fixados em CDI. Talvez as NTNB's sejam interessantes para quem quer correr um risco adicional.

Abraços,
Sir Income

quinta-feira, 26 de janeiro de 2012

Portfólio Permanente: Comparando rentabilidades

Olá, Pessoal.

Qual seria a rentabilidade do Portfólio Permanente utilizando títulos públicos do Tesouro Direto?

Antes de iniciar, algumas considerações:

  • Comecei em 2007 porque não encontrei informações anteriores a esta data para alguns ativos;
  • O CDI utilizado é o CDI-Cetip que simula um CDB de 100% do CDI;
  • Usei CDI e NTNB principal por praticidade e o vencimento 2024 era o mais logo disponível;
  • Todos resultados são brutos, isto é, sem desconto de taxas, impostos e outros.

Então, como foram os resultados?



Informações interessantes:

  • Só o Ibovespa perdeu da inflação no período;
  • O CDI teve um rendimento de 199,7% do IPCA;
  • O Portfólio Permanente teve um rendimento de 122,14% do CDI e só perdeu da inflação em 2008.

O resultado do Portfólio Permanente foi muito bom, ainda mais se considerarmos que no período tivemos a crise de 2008. No entanto, a rentabilidade foi conseguida com mais volatilidade (risco), 10,07%.

Esse é só um exemplo de carteira, podemos variar a carteira com NTN-B, NTN-F, LTN, CDBs de bancos médios e pequenos, imóveis, fundos imobiliários e outros.

O importante é verificar que é possível ganhar mais incorrendo em um pouco mais de risco. Entretanto, essa estratégia pode ser inadequada para alguns investidores.

Espero que os resultados sejam útil.

Abraços,
Sir Income

quinta-feira, 19 de janeiro de 2012

Estratégia: Portfólio Permanente

Olá, pessoal.

É comum receber, ao final do mês, uma orientação de alocação de ativos para o próximo mês. Os analistas de investimentos dos bancos e corretoras avaliam a situação para o próximo mês e determinam a carteira para cada tipo de perfil. A primeira vista parece interessante, mas se acertar o futuro já é bem difícil, imagine todos os meses. Outra consideração importante é que a troca de ativos acaba por antecipar imposto de renda e pode incluir novos custos, por exemplo os 0,10% para cada nova compra de título no tesouro direto.

Para evitar estes custos, uma estratégia interessante para alocação de ativos é o chamado Portfólio Permanente. 

Para entender o que é o Portfólio Permanente, sugiro a leitura destes três artigos:


Venho pensando em alterar minha alocação para atender aos critérios da alocação do Portfólio Permanente, mas com as seguintes características:
  • 25% de ações que estejam em algum índice de ações da BOVESPA
  • 25% de títulos de renda fixa de curto prazo (1)
  • 25% de  títulos de renda fixa de longo prazo (2)
  • 25% de fundos imobiliários, imóveis e ouro
(1) CDI, LFT, NTNB e NTNB principal com vencimento menor que 5 anos.
(2) LFT, NTN-F, NTNB e NTNB principal com vencimento acima de 5 anos. Estes títulos virarão títulos de curto prazo com o passar  do tempo.
Obs.: As NTNB e NTNB principal não protegem totalmente contra a inflação.
No CDI devo manter no mínimo o previsto para gastos nos próximos 24 meses. Serão usados para os gastos diários, minimizando o imposto de renda, e deverão ser reposto.

A realocação por classe de ativos ocorre quando alguma classe atinge 35%, fazendo todas voltarem a 25%.

O desafio é entrar na bolsa e nos Fundos imobiliários. Vou escrever outro artigo de como farei isso.

Abraços,
Sir Income

quarta-feira, 18 de janeiro de 2012

Novamente a frase "Brasil ainda tem o maior juro real do mundo"

Olá, pessoal.

Mais uma queda na taxa de juros e novamente aparece a frase:

Brasil ainda tem o maior juro real do mundo

O interessante que a frase sempre aparece quando o BC atua subindo ou cortando o juros, ou seja, pega um ponto da curva e compara. Nunca é feita uma análise do juro real no ano. Por exemplo, comparar qual foi o juro real brasileiro em 2011 em comparação com o juro real de outros país em 2011.

Continuo achando que a frase é uma boa propagando, como mostrei neste vídeo:

Abraços,
Sir Income

Outro cdb pré-fixado



Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

Fiz mais uma aplicação pré.

Taxa........... : 11,95 a.a.
Prazo.......... : 3 anos sem liquidez
Taxa líquida : 10,32% aa

As outras opções eram:

Pós 3 anos........... :   110% do CDI
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

Os inquilinos mais arriscados dos fundos imobiliários

Matéria interessante da Exame sobre Fundos imobiliários.

http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/imoveis/noticias/os-inquilinos-mais-arriscados-dos-fundos-imobiliarios
Vale a pena conferir os riscos antes de investir.

Abraços,
Sir Income

terça-feira, 17 de janeiro de 2012

Tesouro Direto: Primeiros passos para extinguir as LFTs?


Olá, pessoal.

No ano passado, os blogs Dr Money e Valor Reais fizeram duas postagem interessantes sobre o desejo do Tesouro de extinguir as LFTs.

Pois ontem, o Tesouro Direto anunciou o encerramento das ofertas de LFT com vencimento 07/03/2015 a partir de 01/02/2012. Sem reposição! Permanece apenas a oferta de LFT com vencimento 07/03/2017.

Talvez o governo queira sentir o mercado antes de tirar totalmente a oferta de títulos vinculados a Selic. Isso pode significar o fim das LFTs num futuro próximo.

Abraços,
Sir Income

Tesouro Direto: Novo título

Olá pessoal.

O tesouro direto passará a ofertar a LTN com vencimento 01/01/2016 a partir de 01/02/2012. Deixarão de ser ofertadas as LTNs com vencimento 01/01/2013 na mesma data.

Abraços,
Sir Income

segunda-feira, 16 de janeiro de 2012

Diversificando com cdb pré


Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

No próximo dia 18, o Banco Central decidirá a taxa de juros. A expectativa é de queda para 10,5% aa. Desta forma, resolvi arriscar no título pré do Sofisa.

Taxa........... : 11,95 a.a.
Prazo.......... : 3 anos sem liquidez
Taxa líquida : 10,32% aa

As outras opções eram:

Pós 3 anos........... :   110% do CDI
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

Informações financeiras das corretoras

Olá pessoal.

A ANBIMA divulga uma revista mensal com informações financeira das corretoras que está disponível em http://www.anbima.com.br/_produtos/revista.aspx.

Abraços,
Sir Income

Focus: Primeira expectativa para 2013


Créditos da imagem:  Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net


Olá pessoal,

Hoje saiu o relatório focus que pode ser conferido no seguinte link:
Relatório Focus de 13/01/2012

Esse é o primeiro relatório com expectativa para 2013.

As expectativas para 2012 são as seguintes:

Selic ===> 9,81 aa
IPCA ==> 5,30 aa


Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((9,81*0,85/100+1)/(5,30/100+1))-1)*100 = 2,89% aa



As expectativas para 2013 são as seguintes:

Selic ===> 10,5 aa
IPCA ==> 5,00 aa



Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((10,5*0,85/100+1)/(5,0/100+1))-1)*100 = 3,74% aa


Sucesso nos investimentos,
Sir Income

sábado, 14 de janeiro de 2012

HCRI11B e NSLU11B: O risco do único inquilino

Olá pessoal.

O Hospital Nossa Senhora de Lourdes e o Hospital da Criança entraram com pedido de revisão de aluguel. Mais detalhes podem ser conferidos aqui e aqui.

Quem investe em Fundos imobiliários deve estar ciente do risco de inadimplência e do risco de uma ação revisional de aluguel.

Para tentar evitar tais risco, o investidor pode buscar fundos imobiliários com mais de um inquilino. É improvável, apesar de não ser impossível, que todos inquilinos pleiteiem revisão de aluguel. Outra forma seria investir em vários fundos evitando a concentração do risco.

Forte abraço,
Sir Income.

sexta-feira, 13 de janeiro de 2012

quinta-feira, 12 de janeiro de 2012

Livros que você deve ler para ficar rico

Olá pessoal,

Quem não gostaria de ter 1 milhão na conta?

O IG montou uma lista com 12 livros para ajudar a realizar este sonho. Confira a lista em http://economia.ig.com.br/financas/meubolso/livros-que-voce-deve-ler-para-ficar-rico/n1597563724993.html

Eu li e recomendo "O segredo da mente milionária" e "Os axiomas de Zurique".

Boa leitura,
Sir Income

quarta-feira, 11 de janeiro de 2012

A Previdência Social e a importância de investir

Olá pessoal.

Hoje saiu a seguinte notícia:
Aposentadoria acima do mínimo terá reajuste de 6,08% em 2012

Uma perda de 0,40% no poder de compra. Isso no longo prazo provoca o achatamento dos benefícios até o salário mínimo.

Ano a ano o poder de compra é perdido, obrigando o aposentado a assumir um padrão de vida mais baixo ou continuar trabalhando. Isso num período da vida onde os gastos tendem a aumentar, por exemplo por conta de medicação e plano de saúde. Espera-se no mínimo que o governo reponha a inflação do período.

Contar com a boa vontade dos outros é sempre complicado. O melhor é tomar ação da própria vida. Por isso, construir uma poupança é altamente recomendável. Ela permitirá uma complementação à aposentadoria oficial, permitindo uma aposentadoria mais digna.

Um forte abraço,
Sir Income

terça-feira, 10 de janeiro de 2012

SimulAção

Olá, pessoal.

Que tal praticar a compra e venda de ações sem perder dinheiro e ainda ter a chance de ganhar prêmios?

A Bmfbovespa tem um simulador chamado SimulAção onde é possível simular operações reais.

Veja todas as regras do simulador em http://www.simulacaobmfbovespa.com.br/.

Bons estudos,
Sir Income

Continuo apostando no CDI


Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (09/01/2015) : 10,93% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,93)/2 = 10,97% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 12,06% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,42% aa

As outras opções eram:

Pré 3 anos............ : 11,95% aa
IPCA 2 anos........ :   5,25% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   6,10% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,26% aa + IPCA

Obs.: As taxas pré-fixadas e dos títulos vinculados ao IPCA melhoraram em relação as anteriores, que podem ser conferidas aqui, mas não achei interessante o suficiente para arriscar nelas. Decisão acertada? Só o futuro dirá!

Abraços,
Sir Income

segunda-feira, 9 de janeiro de 2012

O títulos indexados ao CDI ainda cumprem seu papel principal

Olá pessoal.

Ganhar mais é algo natural ao ser humano. Desde que postei o vídeo A Ilusão dos juros altos para o investidor, venho pensando sobre a tendência de queda da taxa de juro real e como ganhar mais dinheiro com investimento.

Resolvi folhear alguns livros, para buscar inspiração, quando me deparei com o 5º axioma maior do livro "Os axiomas de Zurique" que diz o seguinte:
"Até começar a aparecer ordem, o caos não é perigoso"
Por mais que a tendência de baixa na taxa de juro real seja visível, não podemos nos esquecer da importância dos títulos indexados ao CDI numa carteira de investimento. A tendência pode mudar sem avisar!

O investidor se aproveitará de outros títulos para ganhar mais, mas sem esquecer que os títulos indexados ao CDI tem feito seu bom trabalho, vencer a inflação.

Sucesso no negócios,
Sir Income

Primeiro relatório focus pós divulgação do IPCA 2011

Créditos da imagem:  Stuart Miles / FreeDigitalPhotos.net

Olá pessoal,

Hoje saiu o relatório focus que pode ser conferido no seguinte link:
Relatório Focus de 06/01/2012

As expectativas para 2012 são as seguintes:

Selic ==> 9,68 aa
IPCA ==> 5,46 aa

Conclusão:
Partindo das premissas acima e considerando um imposto de renda de 15%, teremos o seguinte juro real:

(((9,68*0,85/100+1)/(5,46/100+1))-1)*100 = 2,62% aa

Estando certa as previsões para a Selic e IPCA, teremos uma continuação na queda dos juros reais.

Sucesso nos investimentos,
Sir Income

domingo, 8 de janeiro de 2012

O maior juros do mundo - uma boa propaganda

Vídeo no qual falo a respeito da tão repetida frase "O brasil tem a maior taxa de juros".

Abraços,
Sir Income

sexta-feira, 6 de janeiro de 2012

A Ilusão dos juros altos para o investidor

No vídeo abaixo mostro como os investidores vêm ganhando menos apesar do juros ter aumentado.
Abraços,
Sir Income

quinta-feira, 5 de janeiro de 2012

Como minha carteira de investimento fechou 2010

Ao término do ano, minha carteira estava composta assim:



Quanto ao prazo, estava dividida assim:


Abraços,
Sir Income

quarta-feira, 4 de janeiro de 2012

Nova aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (05/01/215) : 10,77% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,77)/2 = 10,89% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,97% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,34% aa

As outras opções eram:

Pré 3 anos............ : 11,70% aa
IPCA 2 anos........ :   4,85% aa + IPCA
IPCA 3 anos........ :   5,70% aa + IPCA
IPCA 15/05/2015 :   6,02% aa + IPCA

Abraços,
Sir Income

terça-feira, 3 de janeiro de 2012

Nova aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: Sujin Jetkasettakorn / FreeDigitalPhotos.net

Olá PessoAll.

Nova aplicação no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (02/01/215) : 10,70% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,70)/2 = 10,85% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,94% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,31% aa

Abraços,
Sir Income

segunda-feira, 2 de janeiro de 2012

Recebimento de Juros do Tesouro Direto e aplicação no Sofisa Direto

Créditos da imagem: anankkml / FreeDigitalPhotos.net
Olá PessoAll.

Hoje recebi juros do Tesouro Direto referente a NTNF's que tenho na minha carteira de investimento. Resolvi investir esses juros no Sofisa Direto com as seguintes características:

Taxa..................................................... : 110% do CDI
Prazo.................................................... : 3 anos sem liquidez
Taxa Selic atual.................................... : 11,00% aa
Taxa DI para o vencimento (02/01/215) : 10,75% aa
Taxa média........................................... : (11 + 10,75)/2 = 10,88% aa
Taxa bruta com 110% do CDI.............. : 11,96% aa
Alíquota IR........................................... : 15%
Taxa líquida com 110% do CDI............ : 10,33% aa

Abraços,
Sir Income

Não vai ser fácil ganhar dinheiro com investimentos em 2012?

Comentário do Mauro Halfed na CBN.


Nunca será fácil ganhar dinheiro com investimento! Portanto, eduque-se. Por mais que analistas esperem que a Selic fique entre 9,5% aa e 10% aa, podem surgir oportunidades ao longo do ano.

O importante é ter uma carteira diversificada e rebalancea-lá num momento favorável.

Abraços,
Sir Income

Ano novo, projeto novo

Créditos da imagem: Grant Cochrane / FreeDigitalPhotos.net

Olá Pessoal.

O Sir Income será meu projeto para 2012. 

O objetivo deste blog é a criação de uma base de conhecimento sobre finanças pessoais e investimentos. Também servirá para registrar minhas decisões de investimento.

Sejam todos bem vindos ao Sir Income!

Feliz 2012,
Sir Income.